随着加密资产的发展和普及，越来越多的企业开始持有或使用加密资产，以寻求投资收益、提高支付效率或拓展业务模式。美国是全球最大的加密资产市场之一，也是最早涉足加密资产领域的国家之一。美国上市公司对加密资产的持有和使用情况各异，除购买和持有比特币等主流加密货币用于投资外（如 MicroStrategy、Tesla）；将加密货币作为商品或服务的支付方式（如Square）或利用以太坊等平台开发基于区块链的应用（如 Thermo Fisher Scientific）也成为各大公司的业务拓展方向。
然而，美国上市公司对加密资产的会计处理和信息披露却存在很大的差异和不确定性。由于美国公认会计准则（US GAAP）缺乏针对加密资产的专门指导，不同的公司采用不同的会计模型来核算和报告加密资产，不符合会计信息的可比性要求。为了解决这一问题，美国会计准则委员会（FASB）今年9月通过了一项拟议的会计准则更新（以下简称2023年ASU），要求将符合特定条件的加密资产按公允价值计量，并单独披露。
本文旨在分析对比 2023 年 ASU 发布前后，美国上市公司对加密资产的核算科目及其选择依据和影响，将从以下三个方面进行探讨：
（1）ASU更新前，美国公司对加密资产采用的核算科目和方法；
（2）ASU更新前的核算规则的弊端；
（3）ASU更新后，加密资产的核算规则及ASU更新的影响。
1 美国公司现行使用的加密资产核算科目
1.1 美国上市公司需要遵守的会计准则和监管要求
美国公认会计准则（US GAAP）是由美国财务会计准则委员会（FASB）发布和维护的一套权威的非政府性会计准则，也是美国上市公司所必须遵守的会计准则。US GAAP 包括以下内容：
会计准则汇编（ASC）：是 US GAAP 的唯一官方来源，涵盖了各种行业和主题的会计规则和指导。
会计准则更新（ASU）：用于传达对 ASC 的变更，包括对美国证券交易委员会（SEC）发布的非正式/非强制内容的变更。ASU 不是权威性的准则，而是解释了 FASB 如何、为什么以及何时改变了US GAAP。
概念声明（Concepts Statements）：其通过制定财务报告的目标、有用财务信息的质量特征和其他概念，来指导选择应该被确认和计量的经济现象，以及它们在财务报表或相关的信息传递方式中的展示。
除遵循 US GAAP 以外，美国上市公司还必须遵守美国证券交易委员会（SEC）的规则或“上市标准”，包括公司治理和审计委员会方面的规则。
1.2 在现行会计准则下加密资产的核算方式
在 GAAP 发布 2023 年加密资产会计准则更新之前，加密资产的会计核算方式并不统一。2020 年，美国注册会计师协会（AICPA）成立了数字资产工作组，并发布了题为《数字资产的会计和审计》的非官方指南（以下简称《指南》），指导会计师对数字资产进行会计核算。《指南》指出，一般的加密资产，应作为无限期无形资产入账。无限期无形资产是指没有法律法规、合同等因素限制其使用寿命的无形资产（商标、版权或许可证等都属于这一类型）。这类资产不需要摊销，但需要至少每年进行一次减值测试，以确定其账面价值是否超过其公允价值。如果发生减值，需要计提减值损失；但如果发生增值，不能恢复已计提的减值损失。
《指南》还规定了以下三种情形中加密资产的会计处理。
一、在以下情形中，加密资产作为金融资产入账，即：加密资产提供了一种接收现金或另一种金融工具（如稳定币）的合同权利（包括从发行者处以现金赎回稳定币的权利）。
二、某些经纪自营商可以在正常业务过程中持有数字资产进行销售，此时，加密资产可以作为按公允价值计量的存货入账，公允价值的变化计入损益。
三、符合投资公司条件的公司应确定其获得的加密资产是否代表债务证券、股权证券或其他投资，并应按公允价值计量其投资。
根据企业持有加密资产的目的不同，本文将研究以下三种较为典型的、持有大量加密资产的企业：加密资产长期投资公司、挖矿公司与加密资产交易平台，分别探究它们如何进行加密资产会计处理。
1.2.1 加密资产长期投资公司的会计处理
长期投资加密资产的公司并非基于投机目的持有加密资产，而是看好加密资产的长期价值。因此，它们一般将加密资产归类为无限期无形资产，按照原始成本进行计量。若加密货币在持有期间发生减值，则计提减值准备。以这种方式处理加密资产的公司包括Tesla、Square、MicroStrategy等。由于比特币等加密资产的市场价格波动较大，当价格下跌时，这些资产需要计提减值准备；但价格上涨并不能增加资产的账面价值。因此，以无限期无形资产为计量科目的加密资产，其账面价值往往是市场最低价格，这可能会影响公司盈利能力评估，并可能导致加密货币的账面价值与其实际价值相去甚远。
以 Tesla 为例，其在 2022 年年报的资产负债表中将数字资产与无形资产列示于“非流动资产”部分，这可能是考虑到其所持有数字资产（以比特币为主）的目的：即相信数字资产作为长期现金替代品的潜力，而非将其作为短期金融工具。同时，在 Tesla 的现金流量表中，与比特币购买和销售相关的现金流入和流出都在投资活动产生的现金流量中列示（科目列示为 purchases of digital assets & proceeds from sales of digital assets）。
1.2.2 挖矿公司的会计处理
挖矿公司获取加密资产后，会将加密资产出售到市场以换取利润。由于挖矿公司与长期投资加密资产的公司都持有/取得相同类型的加密资产（以比特币为主）；因此，它们核算加密资产价值的方式相同：将加密资产按照无限期无形资产核算。然而，与 Tesla 不同，大部分挖矿公司（如 Bit Digital, CleanSpark 和 Riot Blockchain 等）都将他们的加密资产列示为流动资产，这与无形资产的性质直接冲突，但更好地体现了这类公司并非长期持有加密货币，而是将其转化为利润的经济实质。
挖矿公司将加密资产转换为利润的过程若要在现金流量表中表现，一般有两种计量方式。一是作为“投资活动产生的现金”处理，二是作为“经营活动产生的现金”处理。其中，前者被大多数挖矿公司所采用，而采用第二种方式处理的公司较少，如 Coin Citade l等。有分析指出：若将加密资产转换为利润的过程作为投资活动处理，会影响公司的主营业务现金比率，从而误导投资者决策；因为加密资产实际上来源于公司的主营业务而非投资。
1.2.3 加密资产交易平台的会计处理
加密资产交易平台的典型例子是 Coinbase，其主营业务即是为大众提供加密资产交易平台，从中收取手续费以获利。与挖矿公司类似，Coinbase 收取到的手续费亦需经过“转换为利润”的过程。根据 Coinbase 的招股说明书，其在每笔加密资产交易中获得的加密资产收入，将会根据加密资产的公允价值衡量。而 Coinbase 会在这些交易收入累计达到一定数额后将其兑换为美元，以减少公允价值变动带来的财务风险。
除此之外，Coinbase 也和 Tesla 一样长期持有一定的加密资产，针对这一部分资产的会计处理方式与 Tesla 相同。
1.3 现行规则与国际财务报告准则（IFRS）的冲突及其滞后性
综观 2023 年 ASU 发布前美国公司对加密资产的会计处理，很容易发现这种处理方式与国际财务报告准则（IFRS）存在一定的冲突。最为明显的冲突在于无形资产的计量方式。以 Tesla 为代表的美国公司按照成本法对加密货币进行估值，资产减值后不再上调。然而，《国际会计准则第38号——无形资产》规定，无形资产可以根据成本模型或者重估模型（如适用）进行价值计量。由于大部分公司持有的加密货币是活跃交易的，因此，遵循IFRS的公司通常采用公允价值法计量加密货币的价值，这种方法允许回调减值损失。但对于以成本法计量的美国公司来说，在出售加密资产之前若产生亏损，则盈利能力会被低估。
其次，现行规则关于加密资产在资产负债表中的列示问题规定不足。事实上，将加密资产视为无形资产可能无法较好地反映公司财富的流动性，例如：Tesla 就将“数字资产”列示为非流动资产，但其持有的比特币本身是富流动性的，很容易在市场上变现。反观 Bitmain，其在招股说明书中将持有的数字资产列示为流动资产，即使其也像 Tesla般声明“计划长期持有比特币”。因此，对于加密资产应当列示为流动资产还是非流动资产，也需要进一步的会计准则规范。
最后，现行会计准则使挖矿公司的盈利能力未能得到正确的评估。挖矿公司主营业务产生的收入（比特币）兑换为美元时，会被计量到“投资活动产生的现金”而非“经营活动产生的现金”，这种现金流分类会扭曲挖矿公司主营业务产生现金流的能力。
2 2023年ASU的发布及其影响
2.1 2023年ASU的主要内容
美国会计准则委员会（FASB）于2023 年 3 月 23 日发布了一项拟议的会计准则更新（ASU），标题为《无形资产——商誉和其他——加密资产（子主题 350-60）：加密资产的会计和披露》。这项新规则已于今年 9 月通过，它要求将符合以下条件的加密资产按公允价值计量，并在每个报告期间将公允价值变动计入综合收益：
加密资产符合美国公认会计准则（US GAAP）对无形资产的定义；
持有者没有对基础商品、服务或其他资产的可执行权利或索赔；
加密资产驻留在基于区块链技术的分布式账本上；
加密资产通过加密技术进行保护；
加密资产是可替代的，即可以与同类资产互换；
加密资产不是由报告实体或其关联方创建或发行的。
这项新规则还要求将加密资产单独列示在资产负债表中，并在附注中披露有关加密资产和活动的详细信息，如持有的特定资产、受限制的资产、公允价值等级、关联方交易等。
这项新规则的目的是解决目前GAAP缺乏针对加密资产的指导，以及不同实体采用不同会计模型导致信息不一致和不可比较的问题。FASB认为，按公允价值计量加密资产可以更好地反映其经济实质和市场波动，提高财务报告的相关性和可信度。
这项新规则预计将于2023年年底正式发布，并将于2025年生效，适用于所有持有或投资加密资产的上市公司和私营公司。但是，公司可以选择提前采用这些规则。
2.2 2023 年 ASU 产生的影响：关键一步
2.1 2023年ASU的主要内容
美国会计准则委员会（FASB）于2023年3月23日发布了一项拟议的会计准则更新（ASU），标题为《无形资产——商誉和其他——加密资产（子主题350-60）：加密资产的会计和披露》。这项新规则已于今年9月通过，它要求将符合以下条件的加密资产按公允价值计量，并在每个报告期间将公允价值变动计入综合收益：
l 加密资产符合美国公认会计准则（US GAAP）对无形资产的定义；
l 持有者没有对基础商品、服务或其他资产的可执行权利或索赔；
l 加密资产驻留在基于区块链技术的分布式账本上；
l 加密资产通过加密技术进行保护；
l 加密资产是可替代的，即可以与同类资产互换；
l 加密资产不是由报告实体或其关联方创建或发行的。
这项新规则还要求将加密资产单独列示在资产负债表中，并在附注中披露有关加密资产和活动的详细信息，如持有的特定资产、受限制的资产、公允价值等级、关联方交易等。
这项新规则的目的是解决目前GAAP缺乏针对加密资产的指导，以及不同实体采用不同会计模型导致信息不一致和不可比较的问题。FASB认为，按公允价值计量加密资产可以更好地反映其经济实质和市场波动，提高财务报告的相关性和可信度。
这项新规则预计将于2023年年底正式发布，并将于2025年生效，适用于所有持有或投资加密资产的上市公司和私营公司。但是，公司可以选择提前采用这些规则。
2.2 2023年ASU产生的影响：关键一步
此前，TaxDAO已撰文《详解美国加密货币会计核算规则新变化》，分析了2023年ASU带来的会计影响、税务影响与核算实务影响。基于此，本文将着重考察2023年ASU对行业会计处理所带来的影响。
如前所述，若按照成本法对加密资产进行估值会导致估值不准确。新修订的会计准则此次直接与《国际会计准则》实务接轨，运用公允价值法对加密资产估值，以求准确地反映公司价值。然而，相较于成本法每年一次的减值核算而言，公允价值法需要更频繁地加密资产价值是否有变化，并计提相应的公允价值变动损益，这给公司的会计核算增加了负担。对于MicroStrategy与Tesla等长期投资加密资产的公司而言，新的会计核算方法会提高它们的账面利润。
虽然2023ASU并未解决现行规则的所有问题，例如未明确提及加密资产的流动性处理、未涉及NFT、包装代币（wrapped tokens）等加密资产等，但其是对加密资产进行会计规制的关键一步。千里之行，始于足下，从加密货币共性入手的2023ASU无疑是一个良好的开端；只有在一般领域达成共识和形成成熟的解决方案，对于小众领域的规范才有源头活水，才能行稳致远。
除了解决美国本土市场上加密资产会计准则的问题外，2023年ASU还对国际会计准则协调化有着重要的意义。目前，在国际上普遍使用或参考的两套主要会计准则是美国公认会计准则（US GAAP）和国际财务报告准则（IFRS），它们之间存在一些差异和冲突，导致不同国家或地区对同一种经济现象的会计处理方式不同，影响会计信息的质量和可比性。2023年ASU的发布，使美国的加密资产会计准则与国际财务报告准则更加接近，尤其是在公允价值计量和回调减值损失方面。这有助于缩小两套会计准则之间的差距，提高国际会计准则的协调性。同时，这也为其他国家或地区制定或完善加密资产会计准则提供了一个参考和借鉴，促进了全球加密行业的发展和规范。